BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta 9400-9750 bandında oldukça dalgalı bir seyir izledi. Endeks ilk etapta satış baskısı altında kalırken, 9400 desteğine geri çekildi. Endeks sonrasında gelen tepki alımları ile birlikte dip oluşumu gerçekleştirirken, 9750 direncinin üzerini test etti. Endeks son durumda bu seviyede direnç ile karşılaşmaya devam ediyor. Cuma günü endeks günü %0,9, bankacılık endeksi ise daha sınırlı olacak şekilde %0,3 bir düşüşle tamamladı. Endekste geçtiğimiz yılın Ağustos ayından bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyonu içerisinde bir dip oluşumu bulunuyor. Endeks bu formasyonun 10.200 civarında olan boyun çizgisini aşamazken, geçtiğimiz aylarda/haftalarda direnç ile karşılaşmıştı. Sağ omzun destek seviyesi 9560 civarına işaret ederken, bu seviyenin üzerinde kalması endekste formasyonun gerçekleşme potansiyelinin devam etmesi, son aylardaki görünümde ilave bir bozulma olmaması için önemli idi. Endeks 9560’ın altını test etmesinin ardından yeniden bu seviyeyi destek haline getirdi. 9560’ın üzerinde genel görünüm olumlu olduğundan mevcut trade pozisyonları korunabilir. 9750’nin kalıcı olarak aşılması ise yükselişin 9830 ve 9900 dirençlerine devamı için öne çıkıyor. Bankacılık endeksinde yükselen trendde hareket sürerken, 15.400 direncine doğru yükseliş gerçekleşti. Bankacılık endeksinde 15.400 direncinin aşılması öne çıkıyor. 15.000 desteğinin üzerinde görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. ABD’de Fed’in yakından takip ettiği Ocak ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) beklentiler paralelinde açıklandı. Yıllık manşet PCE %2,6’dan %2,5, çekirdek PCE ise %2,8’den %2,6’ya geriledi. Verilerin düşüş göstermesi ABD borsaları tarafından olumlu karşılandı. Ancak diğer yandan ABD Başkanı Trump’ın tarifelerle ilgili açıklamaları ile konu gündemdeki ağırlığını koruyor. Geçen hafta Trump, Meksika ve Kanada'ya yönelik %25’lik tarifenin 4 Mart tarihinden itibaren geçerli olacağını söyledi. Karşılıklı tarifelerin ise 2 Nisan'da uygulamaya başlanacağını açıkladı. Öte yandan Avrupa Birliği'ne yönelik gümrük vergilerini yakında açıklayacaklarını belirterek, %25 tarife uygulamaya karar verdiklerini bildirdi. Fransa Cumhurbaşkanı Macron, ABD yönetiminin Avrupa ülkelerine yeni gümrük vergileri getirmesi halinde buna karşılık vereceklerini kaydetti. Haftanın ajandasında; bugün içeride enflasyon verileri öne çıkıyor. TÜFE’nin aylık bazda %2,85 artması, yıllık enflasyonun ise %42,12’den %39,90’a gerilemesi bekleniyor. Hatırlanacağı üzere, Ocak’ta %5,03 ile 11 ayın en yüksek aylık enflasyon artışı gerçekleşmişti. Enflasyon verileri Perşembe günü TCMB’den faiz beklentileri üzerinde etkili olabilir. Aralık ve Ocak aylarında 250’şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren TCMB’nin enflasyon ve enflasyon beklentilerinde yaşanan iyileşme nedeniyle benzer bir adım atması bekleniyor. ECB’den de 25 baz puanlık gevşeme beklentilerinin bulunduğunu belirtelim. Cuma günü ise ABD’de tarım dışı istihdamın seyri ön planda olacak.
EUR/USD paritesi, Almanya’da seçimlerin ardından yukarı yönlü hareket ile 1,05 direncinin üzerini test etmişti. Buna paralel parite 1,0540 direncine yöneldi. Ancak parite 1,0540 olan önemli direncine doğru yükselişte güç kaybına uğradı. 1,0540 önceki zirve iken, bu seviyenin aşılması ikili tepe formasyon riskinin geride kalması ve yükselişin ileri taşınması için önemli idi. 1,05’in altına geri çekilme sonrasında parite 1,0450 ve 1,04 desteklerinin altına yönelim sergiledi. ABD’de enflasyon verilerilerinin düşüş göstermesi ile birlikte parite 1,04’ün üzerinde ilk etapta tepki gösterdi. Paritede 1,04 seviyesi tepki yükselişinin ileri taşınması ve kısa vadeli düzeltme hareketinin geride kalması için öne çıkıyor. 1,0450, 1,05 ve 1,0540 dirençler olarak korunuyor. 1,04’ün altında 1,0330 sonraki destek olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri Son günlerde dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi gösteriyor. Dolar endeksindeki yükseliş ile beraber TL de bu durumdan olumsuz etkilendi. Buna paralel dolar kuru 36,40 desteğine doğru tepki ile karşılaştı. Kurda 36,50’nin üzerinde 36,60 ve 36,70 dirençler olarak izlenebilir.
Altın ons fiyatları tarife gelişmeleri ve güvenli liman algılamaları ile son haftalarda güçlü performans sergilerken, 2956 dolar ile tarihi zirve seviyesini ileri taşımıştı. Altın ons yaşanan güçlü seyrin ardından zirve seviyelerde kâr satışları ile karşılaştı. 2880 doların altına geri çekilen altın onsta düzeltme hareketinin ileri taşınması ile birlikte kısa vadeli görünüm zayıfladı. Böylelikle 2860 ve 2880 dolar dirençler haline geldi. 2860 doların altında ise 2830 dolar önemli destek olarak öne çıkıyor. ABD Başkanı Trump’ın tarife planları nedeniyle altın onsta geri çekilmeler daha sınırlı olabilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. Ancak altın onstaki geri çekilme, gram altının 3400 TL desteğinin altına yönelmesine neden oldu. Gram altında 3400 TL direnç haline gelirken, bu seviye tepki alımlarının gerçekleşmesi için izlenebilir. 3325 TL ise destek olarak takip edilebilir.
