İçeride Temmuz ayı enflasyon oranı aylık bazda %9,1 olan piyasa beklentilerinin üzerinde %9,49 oranında gerçekleşti. Buna paralel yıllık enflasyon %38,2’den %47,3 seviyesine yükseldi. Dayanıklı ve temel mallarda kur hareketi (Mayıs başından Haziran’a USD/TRY döviz kurundaki yükseliş %35 oldu) sebebiyle yeni bir fiyat artışı dalgası yaşanırken, hizmet fiyatlarının Haziran itibariyle Temmuz’da gerçekleşen %34 asgari ücret artışını yansıttığını değerlendiriyoruz. Temmuz’da geçmiş kur hareketi, asgari ücret artışı ve KDV oranlarının artırılması gibi faktörler enflasyon yükselmesinde etkili olan gelişmeler olarak belirtilebilir. Özellikle de hizmet enflasyonunda gerçekleşen yükseliş öne çıkıyor. Yıllık çekirdek enflasyon Temmuz’da %47,3’ten %56,1 seviyesine yükseldi. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ABD’de ADP özel sektör istihdamı Temmuz'da 324 bin artarak beklentilerin üzerinde açıklanmıştı. ISM hizmet endeksi 53,9’dan 52,7 seviyesine geriledi. Bugün ise tarım dışı istihdam verisi piyasaların radarında olacak. Fed'in faiz artırımlarına rağmen istihdam piyasası güçlü seyrine devam ediyor. Fed önümüzdeki dönemde açıklanacak olan ekonomik verileri yakından etmeye devam edecek. Buna paralel Fed’in Eylül ayı ve yılın geri kalan toplantılarında adımlarını verilerin seyrine göre atmayı planladığını belirtebiliriz. Bu kapsamda; bugünkü Temmuz ayı verileri öne çıkıyor. BIST 100 Endeksi ise 7300 direncinin üzerinde yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde kâr satışları ile karşılaşırken, geri çekilmeler bu aşamada düzeltme niteliğinde görünüyor. Endeksin son dönemdeki yukarı yönlü performansında düşen ülke risk primi, yabancı yatırımcıların ilgisi, Birleşik Arap Emirlikleri ile yapılan anlaşmanın olumlu yansımaları etkili oluyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, bugün gerçekleştirilecek Türkiye Ekonomik Forumu kapsamında uluslararası yatırımcılarla bir araya gelecek. Bu gelişme endekse gün içerisinde destek sağlayabilir. Diğer yandan bu sabah yurtdışı borsalar yukarı yönlü seyir izlerken, yaşanan geri çekilme sonrasında ABD ve Avrupa borsalarında kısa vadeli dip oluşum çabası görebiliriz. Yurtdışı borsalardaki risk iştahındaki toparlanma endeksin performansına olumlu yansıyabilir. 7200’ün üzerinde ise 7300 ve 7400 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Endeks 7000 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu görünüyor. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalmaya devam edebilir. Geçen aylarda hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST’e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir.
EUR/USD dolar lehine hareketle yaklaşık iki haftadır aşağı yönlü trendde hareket ediyor. ABD ADP istihdam verisinin beklentilerin üzerinde açıklanması geri çekilmenin devamına neden oldu. 1,09-1,10 bandında henüz paritede kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmedi. 1,10’un altında ise 1,09 seviyesi destek olarak izlenebilir. 1,1090 direncinin aşılması 1,1150 direncine tepki açısından takip edilebilir. bugün ABD’de açıklanacak olan istihdam verileri hareketlilik yaratacaktır.
Petrol fiyatları yaşanan geri çekilmenin ardından yeniden yukarı tepki gösterdi. Brent petrolde 82,20 dolar destek, 85,90 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları doların küresel çapta güçlenmesinin etkisiyle 1940 dolar desteğinin altına geri çekildi. 1925 dolar ilk planda destek olarak izlenebilir. 1940 doların üzeri ise yeniden 1960 dolar direncine yönelim açısından öne çıkıyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1700 TL’nin üzerinde 1718 TL hedef direnç seviyesidir. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.
