TCMB Para Politikası Kurulu Haziran ayı toplantısına dair karar metnini yayımladı. Buna göre; TCMB para politikası çerçevesinin enflasyon görünümü ve yukarı yönlü riskler göz önüne alındığında %5 enflasyon hedefini gerçekleştirmekten çok uzak olduğu değerlendirmesinde bulundu. TCMB sıkılaştırma sürecinin enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar devam etmesinin öngörüldüğünü ve enflasyon görünümünün yeni adımların atılmasını gerekli kıldığını belirtti. Bu ifadelerden TCMB’nin önümüzdeki toplantılarda da faiz artışına devam edebileceğini değerlendiriyoruz. BIST 100 Endeksi bayram sonrası haftaya güçlü bir başlangıç yaptı ve günü %4,5 oranında yükselişle tamamladı. TCMB’nin faiz kararının ardından hem toplantı belirsizliğinin geride kalması hem de TL’deki zayıflama eğilimi ile kısa vadeli dip seviyelerinden yukarı tepki göstermişti. BIST 100 Endeksi önceki zirve seviyelerinin üzerine yönelim sonrasında 6000’in üzeri yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Bayrak formasyonu oluşumunun ardından bu süre zarfında endeks %15,9 oranında yükseliş gösterdi. Endeks TL’deki zayıflama eğilimi ile yabancı ilgisinin artacağına yönelik beklentilerin yanı sıra kur geçişkenliğinin enflasyona yansıma olasılığı ile destek bulmayı sürdürebilir. Son dönemde (Mayıs ortasından bu yana) gerçekleşen döviz kuru artışı, zaman içerisinde artış gösteren kur geçişkenliği katsayısı, asgari ücrete gelen %34 artış yanında Nisan ve Mayıs’ta çekirdek enflasyon eğiliminde görülen artışı göz önüne alırsak enflasyon ana eğiliminin önümüzdeki aylarda yükselebileceğini değerlendiriyoruz. Enflasyona yönelik alternatif getiri arayışının bu dönemde ön planda olacağını düşünüyoruz. Özellikle de TL'nin değer kaybına bağlı olarak operasyonel performans açısından iyileşme göstermesi muhtemel hisseler öne çıkabilir. Buna paralel TL'deki zayıflama ile birlikte döviz cinsinden gelirleri ve pozitif pozisyonları yüksek olan hisseler yukarı yönlü seyrine devam edebilir ve/veya görece olumlu performans gösterebilir. Endekste 5700 seviyesi Ocak ayında görülen zirve olarak önemli destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece endekste yukarı yönlü eğiliminin korunduğunu görebiliriz. BIST bankacılık endeksinin ise 5374 direncini aşması BIST 100’ün banka hisselerinin de desteğini alması adına öne çıkıyor. Endekste 6000’in üzerinde ise 6200 direncine doğru yükseliş gerçekleşme potansiyeli bulunuyor. Öte yandan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın önümüzdeki günlerde Birleşik Arap Emirlikleri’ni ziyaret edeceğini, ziyaret kapsamında Türkiye’ye önemli yatırımlara imza atılmasının planlandığını açıkladı. Yurtdışı gelişmelere bakıldığında ise; sıkı para politikası ABD ve Euro Bölgesi imalat sektörüne olumsuz yansıyor. ABD’de ISM imalat endeksi Haziran’da 46 seviyesine geri çekilerek son üç yılın en düşüğünde açıklandı. Euro Bölgesi’nde PMI imalat endeksi 43,4 seviyesine geriledi. Haftanın geri kalanında her iki bölgede açıklanacak diğer ekonomik veriler piyasaların radarında olacak.
EUR/USD, Fed ve ECB’den bu ay için faiz artırım beklentileri ile dengeli bir seyir izliyor. Parite 1,09 civarındaki hareketini koruyor. Haftanın geri kalanında açıklanacak olan veriler ile hareketlilik artabilir. Tahminimize göre; 1,0830 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece paritede kısa vadede 1,1010 olan ana direnç seviyesine doğru yükselişin gerçekleşme olasılığı bulunuyor. 1,08 ise ikincil destek seviyesi tepki hareketi için izlenebilir. TL gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket ediyor. TCMB’nin toplantı kararı öncesinde dolar kuru bant içerisinde 23,60 civarında hareket ediyordu. Piyasa genel beklentilerin altında gerçekleşen faiz artırım oranının ardından 26 seviyesi civarında görünüm sergiliyor. Kurda 25,80 ve 25,50 destek, 26,25 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.
Suudi Arabistan günlük 1 milyon varil petrol üretim kesintisine Ağustos ayında da devam etme yönünde karar aldı. Petrol fiyatları kısa vadeli direnç seviyelerine doğru tepki gösteriyor. Brent petrolde 73,50 dolar destek, 77,20 ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil getirilerindeki yükselişten olumsuz etkilendi. Ancak 1900 dolar seviyesine doğru yönelimde destek buluyor. Kısa vadede altın onsta 1900-1893 dolar destek aralığı olarak öne çıkarken, bu bölgenin üzerinde kalındığı sürece kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 1940 dolar hedef direnç olarak izlenebilir. Ancak yükselişin hız kazanması için bu seviyenin aşılması gerekiyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1623 TL tarihi zirve ilk planda direnç olarak izlenebilir. 1564 TL desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yön yukarı görünüyor.
