BIST 100 Endeksi TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde başladığı yükseliş hareketine toplantı sonrasındaki haftalarda devam ediyor. Endeks geçtiğimiz hafta 10.400 civarından bulduğu destek ile bayrak formasyonunda oluşum gösterdi. Endeks destek ve direnç bölgeleri arasında bayrak formasyonu içerisinde seyir izlerken, gelen alımlarla birlikte bu oluşumu yukarı tamamladı. Dolayısıyla endeks kısa vadeli yeni bir yükselen trendine başlarken, 10.880 direncine doğru hareketle Ağustos 2024’ten bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Endeks Cuma günü %1,1, bankacılık %1 değer kazandı. Endeksin haftalık getirisi %3,2, bankacılık endeksinin ise %2,5 oldu. Endekste Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. 10.200 olan formasyonun boyun çizgisini geçtiğimiz haftalarda aşan endekste bu seviyenin üzerinde orta vadeli olumlu görünümün korunduğunu söyleyebiliriz. Endeksin bu formasyonun orta vadeli olarak oluşumunun gereğini gerçekleştirdiğini belirtelim. Önümüzdeki dönemde içeride ve dışarıda belirgin siyasi/ekonomik olumsuz bir haber-gelişme olmadığı takdirde endekste teknik olarak TOBO’da baş ve boyun çizgisinin mesafesi kadar yükseliş potansiyelinin bulunduğunu ifade edelim. Bu potansiyel mesafenin teknik olarak orta vadeli 12.000 seviyesi civarına denk geldiğini belirtebiliriz. 10.700 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.880’in üzerinde endeks 11.000 direncine doğru yükseliş gösterebilir. 10.700’ün üzerinde ise olumlu görünüm ile mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksinde kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması ile birlikte yükselen trend devam ediyor. 16.600 desteğinin üzerinde görünüm güçlü iken, 16.930 hedef direnç olarak izlenebilir. ABD'nin Kanada ve Meksika'dan ithal edilen ürünlere yönelik %25 ek gümrük vergisi 4 Mart'ta uygulanmaya başlanmıştı. ABD Başkanı Trump'ın çelik ve alüminyum ithalatına getirdiği %25'lik gümrük vergisi geçtiğimiz hafta yürürlüğe girdi. ABD’de gümrük vergisinin artırılması küresel bir ticaret savaşına neden olabileceği, enflasyonu güçlendirebileceği, Fed’in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutabileceği, küresel büyüme için bir engel teşkil edebileceğine yönelik endişelere neden oluyor. Dolayısıyla da Fed’in enflasyonda yukarı yönlü risklere karşı yeni yılda tarifelerin olası etkileri nedeniyle faiz indirim sürecine ara verdiğini ve temkinli mesajlar verdiğini belirtelim. Fed Başkanı Powell; komitenin bekle gör şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtmişti. Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmeleri gerektiğini ifade etti. Dolayısıyla Çarşamba günkü toplantıda Fed’in politika oranı aralığını %4,25-%4,50 bandında sabit bırakması bekleniyor.
Almanya’da seçimlerin ardından 500 milyar dolarlık fon oluşturma planı Euro’nun değer kazanmasını sağlamıştı. ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin ileri taşınmasını sağladı. Buna paralel parite 1,0940 olan önceki zirve seviyesine ulaştı. Ancak bu seviyede direnç ile karşılaşan parite 1,08 desteğine doğru geri çekildi. Paritede bu seviye ana destek olarak korunuyor. 1,0850’nin üzerinde ise 1,09 ve 1,0940 hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,0940 direncinin üzeri ise kısa vadeli zirvenin aşılıp paritenin yükselişini devam ettirmesi için takip edilebilir. Dolar kuru kademeli yükseliş gösteriyor. Kur 36,70 direncinin üzerine doğru hareket sergilerken, TL’nin zaman zaman gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştığını söyleyebiliriz. Kurda 36,70’in üzerinde 36,80 ve 36,90 sonraki dirençler olarak izlenebilir. 36,60 seviyesi ise destek haline geldi.
ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatlarında yükseliş hareketini sağladı. Tarifelerin karşılıklı artışına yönelik haber akışı genel olarak altın fiyatlarını destekliyor. Tarifelerin enflasyonist baskıya neden olacağı endişelerinin yanı sıra güvenli liman algılamaları yukarı yönlü hareketin devamını sağlıyor. 2880-2930 dolar olan sıkışma bandını yukarı tamamlayan altın onsta kısa vadeli görünüm yeniden güçlendi. Yeni bir yükselen trendine başlayan altın ons yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Buna paralel altın ons 3000 dolar direncinin üzerini test etti. 2956 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde yükseliş eğilimi korunabilir. 3000 dolar olan eşik direncinin aşılması ise yükselişin ileri taşınması için önemli. Diğer yandan Trump, Birleşik Devletler ordusuna, Yemen'deki Husi teröristlere karşı kararlı ve güçlü bir askeri harekat başlatma emri verdiğini açıkladı. Bu ifade jeopolitik risklerdeki artışa işaret ediyor. Gram altın genel olarak dolar kurundan destek bulurken, altın ons ile birlikte bant hareketinin üzerine yükseldi. Gram altın da yükselen trendde hareket ediyor ve 3500 TL’nin üzerinde tarihi zirvesini ileri taşıyor. 3500 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 3500 TL’nin 3550 ve 3560 TL dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir.
