BIST 100 Endeksi içeride enflasyonun beklentilerin altında açıklanması sonrasında TCMB’den faiz indirim tahminlerinin artması ile yükselen trendine başlamıştı. Endeks dün ise alımların artması ile 10.200 direncine yönelirken, Aralık ayı ortasından bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Endeks dün günü %2,9, bankacılık endeksi ise %1,1 yükseliş gösterdi. Endekste 10.200 orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyonun boyun çizgisine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması yükselişin devamı için öne çıkıyor. 10.277 ise önceki zirve olduğundan bir sonraki aşılması gereken direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 10.030 destek haline gelirken, endeksin bu seviyenin üzerinde kalması yukarı yönlü eğilimini koruması için önemli olacak. 10.030 desteği üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksinin 16.000 desteğinin üzerinde kalması yükselişin devam etmesi için izlenebilir. 16.310 ise ilk planda direnç seviyesidir. TCMB’nin ne kadarlık bir faiz indirimine gideceği endeksin seyrinde etkili olacak. TCMB’nin tahminler dahilinde faiz indirimi gerçekleştirmesi, beklentilerin satılması ile birlikte endekste kâr satışlarının gelmesine neden olabilir. Ancak TCMB’nin beklentilerin ötesinde bir gevşeme adımı atması BIST’e yukarı yönlü hareketin devamını sağlayabilir. Karar sonrasında dengelenme gerçekleşene kadar BIST’te dalgalı bir seyir gerçekleşebilir. Bugün ayrıca ECB’nin faiz kararı öne çıkıyor. Mart-Kasım 2024 döneminde politika faizini %50’de sabit tutan TCMB, Aralık ve Ocak aylarında 250’şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. TCMB para politikasındaki kararlı duruşun; yurtiçi talepte dengelenme, TL’de reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile dezenflasyon sürecini gülendirdiğini, maliye politikasının eşgüdümünün de bu sürece önemli katkı sağlayacağını değerlendiriyor. TCMB enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğinin, kararlarını enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alacağının mesajını veriyor. TCMB’nin enflasyon ve enflasyon beklentilerinde yaşanan iyileşme nedeniyle benzer bir adım atması bekleniyor. Buna paralel politika faizinin %45’ten %42,50’ye düşürüldüğünü görebiliriz. ECB Ocak’ta üç temel faiz oranında 25 baz puanlık indirim gerçekleştirmişti. Banka mevduat faizini %2,75, refinansman faizini %2,90 ve gecelik borç verme faizini de %3,15 olarak belirledi. ECB’den de 25 baz puanlık gevşeme beklentilerinin bulunduğunu belirtelim. ABD’de gümrük vergileri konusunda gelişmeler ve haber akışı devam ediyor. ABD Başkanı Trump Kanada ve Meksika'dan ithal edilen ürünlere yönelik %25 gümrük vergisinin 4 Mart itibarıyla başlayacağını açıklamıştı. Trump ayrıca Çin'e yönelik gümrük vergilerini %10'dan %20'ye yükseltme yönünde karar aldı. ADP özel sektör istihdamı Şubat’ta 140 bin artış beklentilerinin altında 77 bin kişi açıklandı. Yarın da tarım dışı istihdamı radarda olacak.
Almanya'da, Hristiyan Birlik (CDU/CSU) partileri ile Sosyal Demokrat Partinin (SPD) temsilcileri, daha yüksek savunma harcamaları için anayasada borç freninin gevşetilmesi ve altyapı alanlarında acilen ihtiyaç duyulan yatırımlar için 500 milyar euroluk fon kurulması konusunda anlaştı. Bu gelişmeye bağlı olarak Euro değer kazanırken, EUR/USD paritesi 1,0540 olan önceki zirveyi ve 1,0630 direncini aştı. ABD’de ADP özel sektör istihdam verisinin ise beklentilerin altında açıklanması doların güç kaybetmesine neden oldu. EUR/USD sert hareketle 1,08 direncini aşarak son ayların en yüksek seviyesine uaştı. Bugünkü ECB faiz kararı ve Başkan Lagarde’ın açıklamaları etkili olacaktır. 1,08 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde 1,09 ve 1,0940 dirençler olarak izlenebilir. 1,0760 ise ikincil destek seviyesidir. Dolar endeksinin geri çekilmesi gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. TL ise TCMB’nin faiz kararı öncesinde görece geride performans gösteriyor. Dolar kurunda 36,40 desteği korunuyor. Kurda olası geri çekilmelerde 36,30 ikincil destek seviyesidir. 36,50’nin üzerinde 36,60 ve 36,70 dirençler olarak takip edilebilir.
ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yeniden yukarı tepki gösterdi. Önceki günlerde zirve seviyelerde baskı altında kalan altın onsta böylece düzeltme hareketi geride kaldı. Yeniden 2900 doların üzerine yükselen altın onsta kısa vadeli görünümün güçlendiğini belirtelim. 2880 dolar desteğinin üzerinde görünüm olumlu görünüyor. 2900 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde yeniden 2956 dolar olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş görebiliriz. Gram altın, altın onsun yükselen trendine başlaması ile birlikte 3400 TL direncinin üzerine yükseldi. Böylece gram altında da görünüm güçlenmiş durumda. Genel olarak dolar kurunun desteğinin sürdüğünü hatırlatalım. Gram altının 3400 TL’nin üzerinde 3478 TL olan tarihi zirvesini hedeflediğini söyleyebiliriz.
