BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta TCMB’den faiz indirim beklentileri ile başladığı yukarı yönlü hareketine karar sonrasında devam ederek haftayı güçlü bir seyirle tamamladı. Endeks Cuma günü 10.565 olan direncine yönelirken günü %0,5, bankacılık endeksi ise %1,1 oranında yükselişle tamamladı. Endeksin haftalık kazanımı %8,8, bankacılık endeksinin ise %8,6 oranında oldu. BIST 100 Endeksi’nde Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. Endeks son dönemdeki güçlü seyirle birlikte bu formasyonun sağ omzunun içerisinde kalmayı başarırken, 10.200 olan boyun çizgisini aşarak yükselişini ileri taşıdı. Dolayısıyla da 10.200-10.277 bölgesinin net bir şekilde yukarı tamamlanması ile birlikte endekste boyun çizgisinin üzerinde artık orta vadeli formasyonun gereği için alan oluşmuş oldu. Endeksin bu formasyonun orta vadeli olarak oluşumunu gerçekleştirmeye başladığını söyleyebiliriz. Önümüzdeki dönemde içeride ve dışarıda belirgin siyasi/ekonomik olumsuz bir haber-gelişme olmadığı takdirde endekste teknik olarak TOBO’da baş ve boyun çizgisinin mesafesi kadar yükseliş potansiyelinin bulunduğunu belirtelim. Bu potansiyel mesafenin teknik olarak orta vadeli 12.000 seviyesi civarına denk geldiğini belirtebiliriz. Kısa vadede ise endekste 10.565’in üzerinde 10.600 hedef direnç olarak izlenebilir. Olası kâr realizasyonunda 10.400 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyede yükseliş eğilimi devam ediyor olacak. 10.400’ün üzerinde trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Son durumda kısa vadeli sıkışma içerisinde hareket eden bankacılık endeksinde 16.448 ve 16.200 seviyeleri destek haline geldi. 16.448’in üzerinde 16.600 sonraki direnç konumunda. Bankacılık endeksinin ilk etapta 16.200 desteğinin üzerinde kalması öne çıkıyor. Yurtdışı gelişmelere değinecek olursak; Geçen hafta ABD'nin Kanada ve Meksika'dan ithal edilen mallara %25, Çin'e ise %10 tarifeye ek %10 tarife uygulaması yürürlüğe girdi. Gelişmeler sonrasında misilleme açıklamaları gelirken, Kanada Başbakanı Trudeau, Kanada'nın ABD'den ithal edilen ürünlere %25 gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu. ABD'nin önemli ticaret ortaklarında Meksika ve Kanada'ya tarife uygulamaya başlaması, Çin'e ise uyguladığı gümrük vergisini artırması ticaret savaşlarının derinleşebileceğine yönelik endişelere neden oluyor. Konu ile gelişmeler gündemde ağırlığını koruyor. Cuma günü ise ABD’de tarım dışı istihdam Şubat’ta 160 bin olan beklentiler hafif altında 151 bin kişi artış gösterdi. İşsizlik oranı %4,0’ten %4,1 seviyesine yükselirken, aylık ücret artışları %0,3 oranında gerçekleşti. ABD’de istihdam verilerinin ardından gözler bu hafta enflasyon verilerinde olacak. Haftanın ajandasına baktığımızda; Çarşamba günü içeride cari işlemler dengesi, ABD’de enflasyon, Perşembe günü ABD’de ÜFE verileri takip edilecek. ABD’de yıllık manşet enflasyonun Şubat’ta %3’ten %2,9, çekirdek enflasyonunun ise %3,3’ten %3,2’ye geri çekilmesi bekleniyor.
ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin korunmasını sağladı. ABD’de tarım dışı istihdam verisinin ise tahminlerin hafif altında açıklanması ile birlikte 1,08-1,09 bandının üst tarafına doğru yukarı yönlü hareketler sergiledi. Diğer yandan ECB Yönetim Kurulu Üyesi Schnabel, Nisan ayında faiz indirimlerine ara verileceği yönünde mesaj verdi. Parite kısa vadeli yükselen trendde son dört ayın en yüksek seviyelerinde görünüm sergiliyor. 1,08 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde 1,09 ve 1,0940 dirençler olarak izlenebilir. 1,0760 olan ikincil destek seviyesinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Dolar endeksinin geri çekilmesi ara ara gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. TL ise TCMB’nin faiz indirim kararı ile görece geride performans gösteriyor. Dolar kurunda 36,40 desteği korunuyor. Dolayısıyla da kurun bu seviyeye doğru gerilemelerde üzerinde kalma çabası gösterdiğini söyleyebiliriz. 36,50’nin üzerinde 36,60 ve 36,70 dirençler olarak takip edilebilir.
ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yukarı tepki göstermişti. Böylece altın onsta zirve seviyelerden gelen düzeltme hareketi geride kalmıştı. Altın onsun ilk etapta 2900 dolar seviyesini koruması yukarı yönlü eğilimini devam ettirmesi ve yükselişini önümüzdeki dönemde 2956 dolar olan tarihi zirvesine doğru ileri taşıması için önemli. Olası geri çekilmelerde 2880 dolar destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün korunabileceğini söyleyebiliriz. Gram altın, altın onsun yükselen trendine başlaması ile birlikte 3400 TL direncinin üzerine yükselmişti. Gram altında bu seviye kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. 3400 TL’nin üzerinde 3433 TL ilk planda direnç seviyesidir. 3325 TL desteğinin üzerinde ise kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.
