QNB Invest Blog

(+) Türkiye çelik ithalatına gümrük vergisi uygulayacak… Yapılan açıklamaya göre gümrük vergisinin tüm çelik ürünlerine uygulanması bekleniyor. Gümrük vergisinin oranı %25 olarak beklenirken, 200 gün boyunca geçerli olacak. Daha yüksek ithalat fiyatlarının iç pazardaki fiyatları yukarı yönlü etkileyebileceğini düşündüğümüzden haberin Erdemir ve Kardemir için pozitif olmasını bekliyoruz. Haberin çelik tüketen inşaat ve beyaz eşya gibi sektörler için negatif olmasını bekliyoruz.

(+) Turkey to impose anti-dumping duties on steel product imports / Positive for Erdemir and Kardemir Accordingly,  anti-dumping duties will be imposed to almost all kind of steel products – including flat products, rebar, profile, wire rod and railways at different specifications at a rate of 25%. The duties will be placed for next 200 days. We welcome the news for the listed steel producers- Erdemir and Kardemir- as they may enjoy the most from higher domestic prices on higher cost of imports. We should also remind you that increasing steel costs should also be negative for steel consuming sectors such as construction and white goods sector.

(-) Petkim’de tesis bakımı 4Ç ile başlıyor… Şirket yaptığı açıklamada, planlanan bakım aktivitelerinin 4Ç ile başlayacağını açıkladı. Ana etilen üretim fabrikası ise 45 gün süreyle kapalı kalacak. Şirket satışlara stoklardan devam edeceğini açıklasa da, bakım çalışmalarının 4Ç operasyonel rakamları üzerinde negatif etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Haber hisseye negative yansıyabilir.

(-) Petkim’s planned maintenances starting on Oct.1, 2018  The company announced  that the maintenance activities which are expected to take 63 days are planned to be start by Oct.1, 2018. The maintenance in the main ethylene facility is expected to take 45 days while the company plans to continue sales from the inventory. We are not currently clear on the negative impact of the maintenance activities on the operating performance. However, the market reaction would be negative given the expectations for a weak financial results in 4Q18.

(=) Petkim, Star’ın hisse alımı için 2. taksit ödemesini 3Ç18’e kadar ödeyecek... Yapılan açıklamaya göre STEAS’a yapılacak USD240mn’lik ödeme 3Ç18’e kadar yapılacak. Açıklamada rafineride test üretiminin başlandığı da belirtildi. Yapılan açıklama önceki açıklamalara paralel; ancak ödeme yapıldıktan sonra şirketin açık döviz pozisyonuna geçebileceğini düşündüğümüzden net kar kaleminin FX volatilitesinden negatif etkilenebileceğini düşünüyoruz.

(=) Petkim to make the second tranche payment regarding the stake acquisition in Star Accordingly, the company will make USD240mn payment to STEAS until the end of 3Q. It is also stated that test production has started at the refinery. The amount and timing of the payment are in line with the previous statements. On the other hand, once the company makes the payment, it is bottom-line should be sensitive to FX fluctuations given its long USD position of USD40mn by the end of 2Q18 to convert into short position.

(+) Yataş TRY32.7milyonluk yatırım teşviğine hak kazandı, pozitif … Yapılan açıklamaya göre şirket KDV istisnası, Gümrük Vergisi Muafiyeti de dahil olmak üzere toplam TRY32.7 milyonluk yatırım teşviğine hak kazandı. Verilen destek 31/08/2021’e kadar kullanılabilecek. Pozitif.

(+) Yataş received a tax incentive of TRY32.7mn, positive… According to the statement, the company received the incentive from the investment at its Ankara factory. Total amount is TRY32.7mn and will be valid until 31/08/2021, while the company will be eligible from VAT, customs duty and other tax exemptions. Positive.

Günün Yorumu

Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 415 seviyesine geriledi. Saat 11:00’de gelecek olan OVP için piyasa oldukça olumlu tarafta fiyatlama gerçekleştirmiş durumda. TL varlıklar için olumlu görünümün devamı anlamında açıklamaların destekleyici olması gerekiyor.

BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Endeks 96.100 destek seviyesi üzerinde 97.500 direncini hedeflemekte. Özellikle sektörel bazda OVP beklentileri etkili olmakta. 95.000 üzerinde trade pozisyonları korunabilir…

TL Bonolar: Gösterge tahvilde %25 ve 10 yıllık tahvilde de %19 civarında seyir yaşanmasını bekliyoruz. TL tahvillerde düşüş potansiyeli sınırlı, OVP tahminleri izlenecek…

USD/TL: Dolar kurunda yaşanan düşüş sonrasında 6,25 civarında denge arayışı var. Diğer gelişmekte olan ülke para birimleri de dolar karşısında hafif değer kazandı…

EUR/USD: 1,1650-1,1730 bandı dahilinde sıkışma devam ediyor. ABD tarafında iyi veriler ve AB-İngiltere görüşmeleri ile dar bir bant dahilinde seyir devam edebilir…

• Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak saat 11:00’de Orta Vadeli Program’ı açıklayacak…

• İçeride ve Euro Bölgesi tüketici güven endeksi ile ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve ikinci el konut satışları verileri izlenecek…

• TCMB, Para Politikası Kurulu toplantı özetini yayımlayacak…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Yarın açıklanacak olan OVP öncesinde olumlu beklentiler satın alınıyor, 96.100 seviyesi üzerinde yükselişin kısa vadeli hedefi 97.500 seviyesi. Dolar kuru 6.25 destek seviyesini aşağı yönde zorlarken, tahvil faizlerinde de sınırlı düşüş yaşanmakta.

Güne alıcılı bir seyirle başlayan ve 95 bin direncinin üzerine yükselen endeks 96.100 direncine yönelirken, bu seviyeye yakın kar satışları geldi. Endekste 96.100 direnci önemini korurken, 95 bin ilk planda destek haline gelmiş durumda. Global piyasalardaki olumlu seyir BIST’e de pozitif yansıyor ve yarın açıklanacak OVP’ye yönelik beklentiler satın alınıyor. Tahvil faizlerine baktığımızda gösterge tahvil faizi değişmeyerek %25,32 seviyesinde kalırken, 10 yıllık tahvil faizi ise %18,57’ye doğru gerilemeye devam etti.

EUR/USD paritesi 1,1650-1,1730 bandında hareket ederken, 1,1730 ana direncinin aşılması Euro’nun kısa vadeli görünümünün güçlenebilmesi için oldukça önemli. Dolar kuru ise benzer ülke para birimlerindeki seyre paralel 6,30 desteğinin altını test ediyor. 6,35 direnç olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları, ticaret savaşları endişelerinin korkulduğu kadar şirketlerin üzerinde etkili olmayabileceğinin konuşulması üzerine teknoloji şirketlerinin öncülüğünde günü yükselişlerle tamamladı.dow günü %0.7 ve S&P günü %0.5 yükselişle tamamladı.

• FedEx (FDX) hisse başına 3.46 dolar kar açıklamasın rağmen beklentilerin altında kaldı. Cirosu ise beklentilerin üzerinde açıklandı. Yeni vergi reformu nedeni ile açıklanan kar düşerken, artan fiyatlar nedeni ile şirket cirosu artış kaydetti. Şirket 2018 yılı beklentilerini yukarı yönlü revize etti.

• Oracle (ORCL) 2.çeyrek karı beklentin üzerinde açıklanmasına rağmen düşen satışlar nedeniyle şirket cirosu beklentileri karşılamadı. Lisans yenileme ve bulut sistem servisleri satışlarının azalması gerekçe olarak gösterildi.

• Avon Products (AVP) Brazilyalı kozmetik şirketi Natura Cosmeticos’u satın alması bekleniyor. Ancak şuan için bu yönde atılmış bir adım bulunmuyor.

• Apple (AAPL) Ceo’su Tim Cook birçok Apple ürününün Başkan Donald Trump tarafından tarifenin dışında bırakılmasına rağmen karardan memnun olmadıklarını açıkladı. Başkan Donald Trump ile konu hakkında görüştüklerini ancak bir sonuç alamadıklarını ifade etti.

• Facebook (FB) Singapur’da 900 güneş paneli üzerinden operasyonel elektrik giderini karşılama kararı aldıktan sonra bu konuda ilk adımını atarak 900 güneş panelinin 20 yıllık kullanımı konusunda anlaşmaya vardı. Güneş panellerinin kurulumunun 2020 yılına kadar tamamlanması bekleniyor.

• ABD adalet bakanlığı, geçen ay Elon Musk’ın şirketi özel bir sermaye fonuna satıp, borsa kotasyonundan çıkarabileceğini açıklamasının ardından(her ne kadar sonradan bu kararından vazgeçtiğini açıklasa da) ve bu haberin Tesla(TSLA) hisse fiyatlarında aşırı oynaklık yaratmasından sonra şirketi denetleme kararı aldığını açıkladı. Tesla günü %3.35 düşüşle tamamladı.

• Viking Therapeutics(VKTX) hisseleri, şirketin test aşamasındaki karaciğer yağlanmasına karşı geliştirdiği ilacın ilk sonuçlarının olumlu olduğunu açıklamasının ardından günü %87.3 yükselerek 19.46 dolar seviyesinden kapattı.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa piyasaları günü FTSE 100 endeksi hariç yükselişlerle tamamladı. Dax günü %0.5 yükselişle tamamlarken, FTSE 100 günü %0.1 düşüşle noktaladı.

• Ferrari hisseleri günü, şirketin içinde hybrid modelinin de olacağı 15 yeni araç üretmeyi planladığını açıklamasının ardından günü %2.5 yükselişle 117 euro seviyesinden tamamladı.

• Medya şirketi Schblisted (SCHB), online operasyon bölümünü şirketten ayırıp halka arz edeceğini açıklamasının ardından günü %13’ten fazla yükselerek tamamladı.

• Danimarkalı mücevher üreticisi Pandora(PNDORA), şirketin özel bir varlık fonu tarafından satın alınabileceğini açıklamasının ardından günü %6.75 yükselerek tamamladı.

• Hollandalı trafik navigasyon şirketi TomTom(TOM2) hisseleri, Renault, Nissan, Mitsubishi gibi otomobil üreticilerinin araç içi navigasyon sistemlerinde Google uygulamalarını tercih edeceğini açıklamasının ardından günü %24.41 düşüşle tamamladı.

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Borsa Istanbul 4Ç18 için endeks değişikliklerini bildirdi...

Yapılan açıklamaya göre, POLHO - Polisan Holding, ECZYT - Eczacıbaşı Yatırım, HEKTS - Hektaş, GENTS - Gentaş; XU100 endeksine alındı. Bu hisselere karşılık XU100 endeksinden çıkarılan hisseler ise OZGYO - Özderici G.M.Y.O., AKENR - Ak Enerji, SNGYO - Sinpaş G.M.Y.O., TRCAS - Turcas Petrol oldu.

Borsa Istanbul has announced index changes for 4Q18... 

Accordingly, POLHO - Polisan Holding, ECZYT - Eczacıbaşı Yatırım, HEKTS - Hektaş, GENTS - Gentaş will be included into XU100 index. With OZGYO - Özderici G.M.Y.O., AKENR - Ak Enerji, SNGYO - Sinpaş G.M.Y.O., TRCAS - Turcas Petrol being excluded from XU100.

Hava-Sen’den açıklamalar Havacılık sektörü sendikalarından Hava-Sen tarafından yapılan açıklamada, THY tarafından pilotlara yapılması planlanan ücret artışı eleştirildi. Yapılan açıklamada, önceden bahsi geçen zamların geçerli olması istenirken, çalışma saatlerinin ve koşullarının iyileştirilmesi istendi. THY, toplu iş görüşmelerinde Hava-Is ile anlaşıyor. Haberi hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz.

Statements from Hava-Sen / Neutral for THY Hava-Sen - one of the airline - made an announcement that criticize the latest 30% pilot wage increase decision of THY. In the announcement, it was stated that the working conditions should be improved while the pre-stated wage increases should be placed. We deem the news to be neutral as THY agrees with Hava-İs- another airline - on collective wage agreements. Also note that Hava-Sen had previously criticized THY regarding the working conditions also where Hava-İs agreed with THY on wage increases. Neutral for the stock.