Hedef Fiyat: 83,00 TL, Yükseliş Potansiyeli: %16,7, Endekse Paralel Getiri
Net Satışlar 6,191 milyon TL, tahminimiz 6,102 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %30 düşüş, bir önceki yıla göre %11 düşüş
Şirketin ham petrol işleme kapasite kullanım oranı %94,5 olarak gerçekleşti (1Ç15: %80,7).
FAVÖK
398 milyon TL, tahminimiz 817 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %67 düşüş, bir önceki yıla göre paralel
FAVÖK marjı
%6,4, tahminimiz %13,4, piyasa beklentisi %10,5
Ürün fiyat makaslarının beklentilerin altında gerçekleşmesi ve RUP’un kapalı olmasının olumsuz etkisi beklentilerin altında FAVÖK rakamına neden oldu.
Net Kâr 79 milyon TL, tahminimiz 581 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %90 düşüş, bir önceki yıla göre %71 düşüş
Operasyonel karlılıktaki zayıflık net kar rakamına da yansıdı.
Net marj
%1,3, tahminimiz %9,5, piyasa beklentisi %7,3
Sonuçların piyasa etkisi
İlk etki negatif olabilir. Ancak, şirket yönetiminin önümüzdeki çeyreklere ilişkin güçlü beklentilerini paylaşması olumsuz tepkinin bir yerde dengelenmesine neden olabilir.
Bu notla birlikte yapılan revizyonlar
Hisse için Endekse Paralel Getiri beklentimizi ve 83 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.
